Οι τόκοι μεταβάλλονται από καιρό σε καιρό λόγω διαφόρων παραγόντων, συμπεριλαμβανομένων:

Νομισματική πολιτική: Οι κεντρικές τράπεζες, όπως η Ευρωπαϊκή Κεντρική Τράπεζα, χρησιμοποιούν τις επιτοκίες ως εργαλείο για τη διαχείριση της οικονομίας. Προσαρμόζουν τις επιτοκίες για να ελέγξουν την πληθωρική πίεση, να ενθαρρύνουν την οικονομική ανάπτυξη ή να περιορίσουν τον υπερβολικό δανεισμό. Μια αύξηση στο επιτοκιακό επιτόκιο της ΕΚΤ αναγκάζει τις τράπεζες να αυξήσουν τα επιτόκια δανείων και καταθέσεων τους για να παραμείνουν συμβατές με το οικονομικό περιβάλλον. Δεδομένου ότι το επιτοκιακό επιτόκιο της ΕΚΤ είναι ουσιαστικά μια νυχτερινή στάση (η στάση που χρησιμοποιούν οι τράπεζες για να δανειστούν και να τοποθετήσουν κεφάλαια στην ΕΚΤ για μία νύχτα), οι τράπεζες πρέπει να προβλέπουν τη δυναμική του επιτοκιακού επιτοκίου της ΕΚΤ για να καθορίσουν τα επιτόκια στα μακροπρόθεσμα δάνεια και καταθέσεις τους.

Οικονομικές Συνθήκες: Οι επιτοκίες επηρεάζονται από το συνολικό οικονομικό περιβάλλον. Παράγοντες όπως η οικονομική ανάπτυξη, οι ποσοστώσεις του πληθωρισμού, τα επίπεδα απασχόλησης και οι δαπάνες των καταναλωτών επηρεάζουν την προσφορά και τη ζήτηση για πίστωση. Κατά

τη διάρκεια περιόδων οικονομικής επέκτασης, οι επιτοκίες μπορεί να αυξηθούν για να διαχειριστούν τις πληθωριστικές πιέσεις. Αντίστοιχα, κατά τις οικονομικές ύφεσεις, οι κεντρικές τράπεζες μπορεί να μειώσουν τα επιτόκια για να ενθαρρύνουν τον δανεισμό και να ενισχύσουν την οικονομική δραστηριότητα.

Δυνάμεις της Αγοράς: Οι επιτοκίες επηρεάζονται επίσης από δυνάμεις της αγοράς, όπως οι δυναμικές προσφοράς και ζήτησης για δάνεια και καταθέσεις. Οι τράπεζες ανταγωνίζονται για κεφάλαια και προσαρμόζουν τα επιτόκια τους αναλόγως. Αν μια τράπεζα χρειάζεται να προσελκύσει περισσότερες καταθέσεις, μπορεί να προσφέρει υψηλότερες επιτοκίες. Αντίστοιχα, αν υπάρχει υψηλή ζήτηση για δάνεια, οι τράπεζες μπορεί να αυξήσουν τα επιτόκια για να αντικατοπτρίσουν τον αυξημένο κόστος του δανεισμού.

Γεωγραφία: Παρατηρήσεις δείχνουν ότι οι επιτοκίες εξαρτώνται από τη χώρα. Οι τράπεζες σε διάφορες χώρες θέτουν διαφορετικά επιτόκια λόγω διαφορών στον όγκο της αποταμίευσης, στη ρευστότητα του τραπεζικού συστήματος της χώρας και στο επίπεδο του κυριαρχικού πιστωτικού κινδύνου.

Παράγοντες Κινδύνου: Διαφορετικές τράπεζες μπορεί να προσφέρουν διαφορετικές επιτοκίες λόγω διαφορών στα προφίλ κινδύνου. Οι τράπεζες αξιολογούν την πιστοληπτική ικανότητα των δανειοληπτών και λαμβάνουν υπόψη τους τους συνδεδεμένους κινδύνους κατά τον καθορισμό των επιτοκίων. Το ίδιο ισχύει και αντίστροφα: η τράπεζα με χαμηλότερη πιστοληπτική ποιότητα θα τείνει να προσφέρει υψηλότερα επιτόκια καταθέσεων για να προσελκύσει επιπλέον πελάτες καλύπτοντας τον πιστοληπτικό κίνδυνο με προσαύξηση του επιτοκίου.

Μοντέλο Επιχείρησης και Θέση στην Αγορά: Είναι σημαντικό να σημειωθεί ότι οι επιτοκίες επηρεάζονται από παράγοντες που είναι συγκεκριμένοι στην επιχειρηματική στρατηγική κάθε τράπεζας, στην αγοραστική της θέση και στις ανάγκες ρευστότητάς της (π.χ. έκταση της επιχειρηματικής ανάπτυξης ή εκροή υφισταμένων πελατών μπορεί να οδηγήσει σε έλλειμμα ρευστότητας). Ως αποτέλεσμα, οι επιτοκίες μπορεί να διαφέρουν μεταξύ διαφόρων τραπεζών βάσει των ατομικών τους συνθηκών και των στρατηγικών τους.