I tassi di interesse variano di volta in volta a causa di diversi fattori, tra cui:

Politica monetaria: Le banche centrali, come la Banca Centrale Europea, utilizzano i tassi di interesse come strumento di gestione dell'economia. Regolano i tassi di interesse per controllare l'inflazione, stimolare la crescita economica o frenare l'eccessivo indebitamento. L'aumento dei tassi d'interesse della BCE costringe le banche ad aumentare i tassi d'interesse sui prestiti e sui depositi per rimanere in linea con il contesto economico. Poiché il tasso d'interesse della BCE è di fatto un tasso overnight (il tasso utilizzato dalle banche per prendere in prestito e depositare fondi in BCE per una notte), le banche devono prevedere la dinamica dei tassi della BCE per fissare i tassi d'interesse sui loro prestiti e depositi a lungo termine.

Condizioni economiche: I tassi di interesse sono influenzati dal contesto economico generale. Fattori come la crescita economica, i tassi di inflazione, i livelli di occupazione e la spesa dei consumatori influenzano la domanda e l'offerta di credito. In periodi di espansione economica, i tassi di interesse possono aumentare per gestire le pressioni inflazionistiche. Al contrario, durante le fasi di recessione economica, le banche centrali possono abbassare i tassi di interesse per incoraggiare i prestiti e stimolare l'attività economica.

Forze di mercato: I tassi di interesse sono influenzati anche dalle forze di mercato, come le dinamiche della domanda e dell'offerta di prestiti e depositi. Le banche sono in competizione per ottenere fondi e regolano i loro tassi di interesse di conseguenza. Se una banca ha bisogno di attrarre più depositi, può offrire tassi di interesse più elevati. Allo stesso modo, se la domanda di prestiti è elevata, le banche possono aumentare i tassi di interesse per riflettere l'aumento del costo dei prestiti.

Geografia. Le osservazioni mostrano che i tassi di interesse dipendono dal Paese. Le banche dei diversi paesi fissano tassi di interesse diversi a causa delle variazioni del volume di risparmio, della liquidità del sistema bancario del paese e del livello di rischio di credito sovrano.

Fattori di rischio: Le banche possono offrire tassi di interesse diversi a causa delle differenze nei profili di rischio. Le banche valutano il merito di credito dei mutuatari e tengono conto dei rischi associati nel fissare i tassi di interesse. Lo stesso funziona al contrario: la banca con una qualità creditizia inferiore tenderà a offrire tassi di interesse sui depositi più elevati per attirare ulteriori clienti, coprendo il rischio di credito con un premio sul tasso di interesse.

Modello di business e posizione di mercato: È importante notare che i tassi di interesse sono influenzati da fattori specifici della strategia aziendale, del posizionamento sul mercato e del fabbisogno di liquidità di ciascuna banca (ad esempio, un'ampia crescita dell'attività o il deflusso dei clienti esistenti possono portare a un deficit di liquidità). Di conseguenza, i tassi d'interesse possono variare da una banca all'altra in base alle circostanze individuali e alle loro strategie.