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À propos MEDIOBANCA - BANCA DI CREDITO FINANZIARIO S.P.A.

Mediobanca – Banca di Credito Finanziario S.p.A. est un groupe bancaire italien dont le siège est à Milan, fondé en 1946 et coté sur la Borsa Italiana (FTSE MIB ; ticker MB, ISIN IT0000062957), opérant sous le Mécanisme de Surveillance Unique de la BCE et appliquant les IFRS. Le groupe se concentre sur trois activités principales : la Banque d'Entreprise et d'Investissement (conseil, marchés des capitaux et prêts aux entreprises et sponsors financiers), la Gestion de Patrimoine (banque affluent et premier, banque privée et gestion d'actifs) et la Finance aux Consommateurs via Compass Banca S.p.A., qui propose des prêts personnels, des cartes de crédit et des prêts garantis par des salaires et distribue via un réseau propriétaire et des partenariats commerciaux. La plateforme de gestion de patrimoine comprend des services pour les clients fortunés via l'ancienne franchise CheBanca! rebrandée en Mediobanca Premier, la banque privée sous la marque Mediobanca Private Banking, et des entités de gestion d'actifs incluant Mediobanca SGR et des boutiques majoritairement détenues telles que RAM Active Investments ; la courtage et la recherche sont fournies par Mediobanca Securities. Les activités sont concentrées en Italie avec des opérations dans des marchés européens clés et des centres financiers internationaux sélectionnés. Le financement est diversifié entre les dépôts des clients, les obligations couvertes, les titrisations et un programme EMTN ; la banque maintient des notations de crédit investment-grade auprès des agences majeures et rapporte des ratios de capital dans la fourchette CET1 en milieu de teen, avec conformité MREL et distributions aux actionnaires (dividendes et rachats) soumises à l'approbation des autorités de surveillance. Le groupe a une date de fin d'exercice financier en juin et a récemment connu une augmentation de ses revenus et de son bénéfice net aux côtés de faibles ratios de prêts impropres par rapport aux pairs nationaux, soutenus par des contrôles de risque dans la finance aux consommateurs et une approche légère en capital dans le conseil. La gouvernance se caractérise par un conseil d'administration présidé par Renato Pagliaro avec le CEO Alberto Nagel ; la base actionnariale est largement en flottement libre avec un investisseur de référence en Delfin, et le conseil a été renouvelé suite à un vote contesté en 2023. Le plan stratégique 2023–2026 met l'accent sur une croissance basée sur les frais dans la CIB, l'échelle et la productivité dans la gestion de patrimoine sous une seule marque, et une optimisation continue de Compass, tout en gérant des participations en actions legacy, y compris l'exposition aux Assicurazioni Generali. Les principales sensibilités incluent les conditions macroéconomiques italiennes, la dynamique des taux d'intérêt et du financement, la concurrence dans la finance aux consommateurs et la gestion de patrimoine, les contraintes réglementaires sur le retour de capital et les risques de concentration provenant des investissements stratégiques en actions.