Deutsche Pfandbriefbank AG fiksuoti indėliai ir taupomosios sąskaitos

Apie Deutsche Pfandbriefbank AG

Deutsche Pfandbriefbank AG (pbb) yra Vokietijos specializuotas kreditorius, orientuotas į komercinio nekilnojamojo turto finansavimą ir viešųjų investicijų finansavimą, veikiančio pirmiausia Vokietijoje, su veikla keliuose Europos rinkose ir Jungtinėse Valstijose. Jis daugiausia teikia vyresniuosius užtikrintus paskolos su dėmesiu biuro, mažmeninės prekybos, logistikos ir gyvenamųjų nekilnojamojo turto objektų finansavimui, o finansavimą daugiausia gauna per Pfandbriefe užtikrintas obligacijas, papildytas neužtikrintais didmeninio finansavimo išleidimais ir ribota indėlių baze; jis palaiko internetinę mažmeninių indėlių kanalą, tačiau išlieka daugiausia didmeninio finansavimo. Pagrindinis biuras įsikūręs netoli Miuncheno ir yra listinguojamas Frankfurte (Prime Standard), pbb buvo sukurtas restruktūrizavus Hypo Real Estate ir vėliau privatizuotas per IPO. Rizikos profilis yra glaudžiai susijęs su nekilnojamojo turto cyklu, su pastebimu poveikiu biurams, įskaitant JAV, kur silpnesnė paklausa, didesnės tuštumos ir griežtesnės refinansavimo sąlygos skatino didesnį rizikos tiekimą, griežtesnį vertinimą ir mažesnius naujų verslo apimčių rodiklius nuo 2023 metų. Turto kokybė silpnėjo, tai atsispindi didesniuose 2 etapo/3 etapo likučiuose ir augančių nedirbančių paskolų skaičiuose, o įkeitimo vertės ir skolininkų pinigų srautai patiria spaudimą dėl padidėjusių palūkanų normų; restruktūrizavimas, pratęsimai ir sąlygų atleidimai yra savybė portfelio valdyme. Kapitalizacija paprastai yra vidutinėje 15 procentų CET1 zonoje su pagalbiniais bufferiais, nors galimybės yra išbandomos dėl rizikos tiekimo ir galimų migracijų; finansinio sverto rodiklis yra įprastas užtikrintų obligacijų kreditoriui. Likvidumą palaiko didelis užtikrinimo turto poolis ir centrinių bankų tinkami užstatai, o bankas siekia, kad LCR būtų didesnis už reguliacinius reikalavimus; prieiga prie rinkos ir kainos išlieka jautrūs reitingų veiksmams ir sentimentams dėl komercinio nekilnojamojo turto. Išdavėjas įvertintas investicijų kategorijoje žemiausioje dalyje pagal pagrindines agentūras po nesenų nuvertinimų ir neigiamų prognozių, susijusių su CRE rizika. Valdymas vykdomas pagal Vokietijos dviejų lygių modelį ECB/BaFin priežiūros sąlygomis, su daugiausiai laisvos plūduriuojančios akcininkų bazės; pajamos sudaro grynųjų palūkanų pajamos, mokesčių pajamos yra nedidelės, o kaštų/pajamų rodiklis yra kintamas dėl paskolų praradimo rezervų. Bankas turi įkurtą žaliosios obligacijų systemą ir išleidžia žaliuosius Pfandbriefe, tačiau perėjimo rizika biuro nekilnojamajame turte ir energijos efektyvumo reikalavimai išlieka aktualūs ESG veiksniai. Artimiausi prioritetai apima paskolos knygos de-riskinimą, skolininkų refinansavimo valdymą, finansavimo diversifikacijos ir terminų išsaugojimą bei kapitalo rodiklių gynimą; dividendų sprendimai buvo konservatyvūs atsižvelgiant į pajamų nestabilumą ir priežiūros lūkesčius. Pagrindinės jautrumo sritys apima tolesnius CRE vertinimų nuosmukius, ilgalaikę biurų paklausos silpnėjimą—ypač Jungtinėse Valstijose—skolininkų refinansavimo stresą, kai palūkanų tik už periodai baigiasi, ir ilgalaikį išplėtimą užtikrintų obligacijų ir vyresnio finansavimo skirtumuose.