EUREX Clearing Aktiengesellschaft producten, diensten en beoordelingen

Over EUREX Clearing Aktiengesellschaft

Eurex Clearing Aktiengesellschaft (Eurex Clearing AG) is de centrale tegenpartij van de Deutsche Börse Group, gevestigd in Frankfurt am Main, Duitsland, en biedt clearing en risicobeheer voor een scala aan activaklassen, waaronder genoteerde derivaten op de Eurex Exchange, contante aandelen en ETF's op Xetra en de Frankfurtse effectenbeurs, terugkoopovereenkomsten en GC Pooling op Eurex Repo, effectenleningen en geselecteerde OTC-derivaten zoals euro-gemeten rente swaps. De CCP novateert in aanmerking komende transacties, net de blootstellingen, berekent marge met behulp van zijn portfolio-gebaseerde Prisma-methodologie, voert dagelijkse en intradag risicocontroles en margin calls uit en beheert onderpand in contanten en hoogwaardige effecten, met tripartiete regelingen en geschiktheidschema's. Het opereert met een meerlaagse default waterval met speciale defaultfondsen, "skin in the game", en op veiling gebaseerde default managementprocedures, en ondersteunt de overdraagbaarheid van klantposities. Cross-margining tussen genoteerde vastrentende derivaten en OTC-rente derivaten is beschikbaar, naast bescherming van klantactiva via omnibus- en individueel gescheiden rekeningen en directe toegang voor buy-side instellingen (ISA Direct en ISA Direct Indemnified). Eurex Clearing is gemachtigd onder de Europese Marktinfrastructuurverordening (EMIR) van de EU, sluit aan bij de CPMI-IOSCO Principes voor Financiële Marktinfrastructuren en publiceert regelmatig kwantitatieve openbaarmakingen over marge, liquiditeit en middelen van het defaultfonds. Lidmaatschap staat open voor gekwalificeerde kredietinstellingen en beleggingsondernemingen die onderworpen zijn aan kapitaal-, operationele en risicocriteria, met rollen zoals Algemeen Clearinglid en Direct Clearinglid en ondersteuning voor klantclearing via clearingagenten. De platformarchitectuur is gebaseerd op het C7-clearing systeem met gestandaardiseerde interfaces en connectiviteit voor leden en aanbieders, integreert afrekeningen en onderpandstromen met Clearstream en TARGET2-Securities, en ondersteunt meerdere geschiktheid valuta voor marge en afrekening. Binnen euro-rente swaps zijn de clearingdienst en de bijbehorende marktinitiatieven gebruikt om EU-gebaseerde clearingcapaciteit te ontwikkelen naast andere wereldwijde locaties.