Banco Bilbao Vizcaya Argentaria (BBVA) producten, diensten en beoordelingen

Over Banco Bilbao Vizcaya Argentaria (BBVA)

Banco Bilbao Vizcaya Argentaria (BBVA) is een in Spanje gevestigde universele bank met het hoofdkantoor in Bilbao en kernactiviteiten in Spanje, Mexico, Turkije en verschillende Zuid-Amerikaanse markten, en met groothandelsbankactiviteiten die klanten internationaal bedienen; het heeft in 2021 zijn Amerikaanse detailhandelsdochteronderneming verkocht. De groep opereert in de detailhandel en zakelijke bankieren, corporate en investment banking, vermogensbeheer en verzekeringen, waarbij het inkomen voornamelijk wordt gedreven door netto rente-inkomsten en vergoedingen; Mexico is een belangrijke winstbijdrager, Spanje is de tweede pilaar, en Turkije (via Garanti BBVA, geconsolideerd onder hyperinflatieboekhouding) en Zuid-Amerika voegen diversificatie toe naast volatiliteit door inflatie en vreemde valuta. BBVA legt de nadruk op digitale distributie, met een meerderheid van de klanten die actief zijn op mobiel en een groot aandeel van de productverkoop die via digitale kanalen wordt afgerond, wat gevolgen heeft voor kostenefficiëntie en cross-selling. De kapitaalrendementen hebben recentelijk contante dividenden gecombineerd met aandeleninkoop, met een uitkeringspercentage dat is geleid in een middenbereik dat typisch is voor Europese sectorgenoten en onderworpen aan regelgevende voorwaarden; de balans is gefinancierd door klantdeposito's en aangevuld met groothandelsuitgifte (gedekte obligaties, senior preferred en non-preferred, achtergestelde schulden) om te voldoen aan de MREL/TLAC-vereisten. Eind 2023 meldde de groep recordwinsten boven de €8 miljard, CET1-kapitaal comfortabel boven de regelgevende minimum vereisten, en activa kwaliteitsmetrieken in de lage ééncijfers voor niet-presterende leningen, hoewel de cijfers variëren per geografisch gebied en kunnen veranderen met de cyclus; de liquiditeitverhoudingen zijn boven de regelgevende drempels gehouden volgens openbare rapportages. Strategische acties omvatten een aanbod waarbij alle aandelen zijn aangekondigd in 2024 voor Banco Sabadell, in afwachting van goedkeuringen en onzeker in uitkomst op het moment van schrijven. Belangrijke risicofactoren zijn de gevoeligheid voor rente-cycli in kernmarkten, kredietverslechtering in consumenten- en MKB-portefeuilles tijdens neergangen, valutarisico en inflatierisico (vooral Turkije), regelgevings- en gedragsrisico onder ECB/SSM en lokale toezichthouders, en uitvoeringsrisico rond digitale transformatie en potentiële fusies en overnames. BBVA is genoteerd in Madrid (IBEX 35) en heeft ook een OTC ADR-programma in de Verenigde Staten; het rapporteert onder IFRS en biedt kwartaalupdates, die moeten worden geraadpleegd voor de laatste cijfers en richtlijnen.